上證指數26日下跌93點或2.3%，全周下跌1.5%。分析師認為，A股以結構性行情為主，核心圍繞AI基建、周期製造、紅利修復三大主線布局，堅守業績兌現的核心準則，精選高景氣、高性價比的類股。

中金公司指出，全球AI類股並沒到全面泡沫程度，但擁擠度確實較高。高擁擠度往往會對外部擾動有較大反應，如中東地緣衝突發生後韓國股市大跌，以及近期美國非農資料引發市場對美國聯準會加息的擔憂後，費城半導體指數與韓國股市有所震盪。

中信證券表示，今年以來，AI驅動的行情是由龐大的AI基礎設施投資驅動的「瓶頸交易」，更像是2006年至2007年由投資和重資產公司推動的行情，而非互聯網泡沫行情。美國聯準會加息很難影響「AI類周期股」的估值，除非加息真的影響到AI的終端需求、商業化假設和資本開支增速。

中原證券稱，受大陸一系列利多政策施放顯效、經濟保持向好態勢，海內外對有色金屬需求增加，該行維持有色金屬及新材料行業信評為「強於大市」，建議關注貴金屬、銅、鋁和超硬材料類股。

光大證券指出，展望後市，一方面外部風險收斂、大陸政策紅利托底行情信心；另一方面，產業消息在進一步強化資金的極致抱團傾向。因此，後續指數表現或反復震盪，唯科創方向的結構性行情機會較明確。