上證指數15日下跌42.53點或1.02%，收4,135.39點，全周下跌1%。分析師認為，本輪行情盈利驅動的底色未變，但短期情緒快速修復後，市場或進入震盪期；建議適當增配小盤和紅利，透過啞鈴配置應對波動率上升；行業上，繼續在景氣線索內部輪動，關注泛AI鏈、電力鏈和出口鏈內部擁擠度相對較低的方向。

招商證券判斷，近期海外算力、大陸國產算力、鋰電三個主題的產業景氣度較高，投資上，短期彈性最強的是國產算力，中期確定性較強的是海外算力基礎設施，鋰電處於景氣修復階段。

中信證券認為，AI和能化依舊是供需缺口的主要來源，今年的AI+能化，相當於2023年至2024年的AI+紅利，2025年的AI+資源。配置上，底層邏輯依然是中國優勢製造業定價權的重估，最具代表性的行業是新能源、化工、有色、電力設備。繼續密切關注國產AI的進展，看好國產算力、雲平台。

中泰證券指出，短期科技仍是彈性最大的類股，但內部或持續輪動。當前資金已逐步從上游硬體與算力方向，向AI應用與互聯網平台切換。近期傳媒、機器人等類股表現相對較強，顯示部分資金已開始提前布局互聯網平台方向。代表AI應用方向後續不再僅依賴主題與估值驅動，而開始逐步具備產業基本面支撐。